比特币的市场有效性、流动性与多重分形性：一项动态研究
统计金融
2020-09-16 v1 数据分析、统计与概率
摘要
本文探讨比特币的市场有效性、流动性与多重分形性之间的动态关系。我们发现，在 2013 年之前流动性较低且 Hurst 指数小于 0.5，表明比特币时间序列具有反持续性。2013 年之后，随着流动性增加，Hurst 指数上升至约 0.5，市场有效性得到改善。然而在若干时期内，Hurst 指数被发现显著小于 0.5，使得这些时期的时间序列呈反持续状态。我们还利用广义 Hurst 指数研究了比特币时间序列的多重分形程度，发现多重分形程度与市场有效性呈非线性关系。
引用
@article{arxiv.1902.09253,
title = {Market efficiency, liquidity, and multifractality of Bitcoin: A dynamic study},
author = {Tetsuya Takaishi and Takanori Adachi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1902.09253},
year = {2020}
}
备注
10 pages, 6 figures