赫斯特指数与基于弱式有效市场假说的股市预测
统计金融
2009-11-13 v1 物理与社会
摘要
我们实证研究了金融时间序列数据中市场有效程度与可预测性之间的关系。采用赫斯特指数（Hurst exponent）作为有效程度的度量，并利用基于最近邻预测方法计算的命中率来预测未来价格变动的方向。我们使用了来自不同国家的 60 个市场指数。实证发现，有效程度（赫斯特指数）与可预测性（命中率）之间存在强烈的正相关关系。即，赫斯特指数较高的市场指数往往具有更高的命中率。这些结果表明，赫斯特指数可用于预测未来价格变化。此外，我们还发现赫斯特指数和命中率可作为区分新兴资本市场与成熟资本市场的标准。
引用
@article{arxiv.0712.1624,
title = {Hurst exponent and prediction based on weak-form efficient market hypothesis of stock markets},
author = {Cheoljun Eom and Sunghoon Choi and Gabjin Oh and Woo-Sung Jung},
journal= {arXiv preprint arXiv:0712.1624},
year = {2009}
}
备注
11 pages