新兴全球加密货币市场的多尺度特征
统计金融
2021-03-10 v2 计算工程、金融与科学
计量经济学
统计计算
摘要
本综述介绍了加密货币的历史，描述了其背后的区块链技术。展示了加密货币与交易它们的交易所之间的差异。核心部分考察了各平台上加密货币价格变动的分析。将加密货币市场的波动统计性质与传统市场进行比较。借助最新统计物理方法，分析了加密货币市场的非线性相关性与多尺度特征。最后一部分追溯了市值最大的 100 种加密货币之间相关结构的共演化。还考虑了 Binance 平台上从比特币视角的加密货币网络详细拓扑。最后，提出并讨论了关于 Covid-19 疫情对加密货币市场影响的有趣观察：近来我们目睹了加密货币从作为逃离传统市场投资者的对冲机会，转变为成为全球市场中与传统金融工具（如货币、股票和大宗商品）实质耦合的一部分的“相变”。主要贡献在于广泛论证：加密货币市场的结构自组织已使其获得在单个时间序列层面上与外汇市场几乎无法区分的复杂性特征。然而，加密货币平台上汇率间的交叉相关性与之不同。加密货币市场同步性较低且信息流动更慢，导致更频繁的套利机会。综述所用方法可检测后者并发现领先-滞后关系。
引用
@article{arxiv.2010.15403,
title = {Multiscale characteristics of the emerging global cryptocurrency market},
author = {Marcin Wątorek and Stanisław Drożdż and Jarosław Kwapień and Ludovico Minati and Paweł Oświęcimka and Marek Stanuszek},
journal= {arXiv preprint arXiv:2010.15403},
year = {2021}
}