2020–2021 年加密货币市场的趋同性
统计金融
2021-12-14 v1 数据分析、统计与概率
应用统计
摘要
我们研究了在 Binance 上市的 80 种最具流动性加密货币的价格收益时间序列，以探测去趋势交叉相关。对去趋势相关矩阵进行谱分析，并基于该矩阵计算最小生成树进行拓扑分析，应用于移动窗口的不同位置。加密货币彼此之间的交叉相关性比过去更强。平均交叉相关性在特定时间尺度上随时间增加，其方式类似于从过去到现在的 Epps 效应放大。最小生成树也改变了其拓扑结构，对于短时间尺度，它们随着最大节点度的增加而更加中心化；而对于长时间尺度，它们变得更加分散，但同时相关性也更强。除跨市场依赖外，还分析了加密货币市场和一些传统市场（如股票市场、大宗商品市场和外汇）之间的去趋势交叉相关性。在同一动荡时期，加密货币市场与其他市场的交叉相关性水平更高，而此时其自身内部也呈强交叉相关。
引用
@article{arxiv.2112.06552,
title = {Cryptocurrency Market Consolidation in 2020--2021},
author = {Jarosław Kwapień and Marcin Wątorek and Stanisław Drożdż},
journal= {arXiv preprint arXiv:2112.06552},
year = {2021}
}