加密货币中临界转变与崩盘风险相关的临界慢化
统计金融
2019-11-11 v2
摘要
2017年见证了加密货币市场的兴起与衰落，随后所有加密货币价格均出现高波动性。在本工作中，我们研究加密货币残差中的突变，其与临界转变（临界慢化现象）或随机转变现象相关。我们发现，无论具体加密货币或滚动窗口大小如何，自相关始终在较高值附近波动，而标准差单调增加。因此，虽然自相关未显示临界慢化信号，标准差可用于预示临界或随机转变。特别地，我们检测到标准差在2017年第二季度与2018年初的两次突跳，这可作为随后时期发生的两次主要价格崩盘的预警信号。我们最终提出一个加密货币价格的均值场唯象模型，以展示残差标准差作为价格崩盘领先指标优于时间序列自相关。我们的发现是朝着更好诊断加密货币价格及/或交易量临界转变风险的第一步。
引用
@article{arxiv.1806.08386,
title = {Critical slowing down associated with critical transition and risk of collapse in cryptocurrency},
author = {Chengyi Tu and Paolo DOdorico and Samir Suweis},
journal= {arXiv preprint arXiv:1806.08386},
year = {2019}
}
备注
14 pages, 5 figures, 1 table