经济与社会系统中的复杂性:COVID-19 前后的加密货币市
统计金融
2020-09-22 v1
摘要
社会系统的特征在于其具有庞大的连接与因素网络,这些因素可影响这些系统的结构与动力学。所有金融市场,包括加密货币市,都属于人类活动中似乎最具相互关联性与复杂性的经济领域。加密货币市的复杂性可从不同视角研究。首先,加密货币相对于其他加密货币与法定货币的汇率动力学可借助多重分形形式体系加以研究与量化。其次,加密货币与传统资产之间的耦合与解耦可利用基于分形分析的先进互相关分析进行考察。第三,加密货币市的内部结构亦可成为分析对象,例如可借助市的网络表示来展开。我们基于 2019 年 1 月至 2020 年 6 月记录的数据从全部三个视角探讨该主题。该时段包含 Covid-19 大流行,我们特别关注此事件并考察其对该市结构与动力学的影响强度。此外,所研究数据涵盖 2019 年的其他若干重大事件,如双牛熊阶段。我们表明,在所考察区间内,汇率收益具有多重分形性,并带有间歇性的双分形特征,这些特征可与市动力学中最波动的时期相关联,如 2019 年 4 月的牛市开端及 2020 年 3 月的 Covid-19 爆发。市的最小生成树表示的拓扑结构在这些事件期间亦发生转变,从无任何主导节点的分布式类型变为以 USDT 为主导枢纽的高度集中类型。然而,大流行期间的 MST 拓扑在其他波动期的一些细节上有所不同。
引用
@article{arxiv.2009.10030,
title = {Complexity in economic and social systems: cryptocurrency market at around COVID-19},
author = {Stanisław Drożdż and Jarosław Kwapień and Paweł Oświęcimka and Tomasz Stanisz and Marcin Wątorek},
journal= {arXiv preprint arXiv:2009.10030},
year = {2020}
}