加密资产与股票的演化相关性、机制切换、谱动力学及最优交易策略

本文使用新近建立的方法研究加密资产市场的演化动力学，并将发现与股票市场进行比较。我们首先对两类资产的相关系数矩阵应用随机矩阵理论与主成分分析（PCA），突显出其所展现特征谱的明显差异。接着我们探究两类资产类别的异质性，研究底层板块行为的时变动力学，并确定各集合内部的集体相似性。然后我们转向结构突变动力学与演化功率谱的研究，量化底层板块时间序列在结构突变与演化行为上的集体亲和性。最后，我们实现两种模拟“组合选择”动力学的算法，以比较股票筛选与板块配置在加密资产组合中的有效性。我们强调了两者的重要性，并评述了加密资产组合管理中值得注意的启示。