基于价格关联网络的加密货币最优投资组合策略

加密货币是一种由去中心化系统利用密码学维护的数字资产。这一新兴数字市场的投资者正在探索以投资组合替代单一币种盈利的潜力。鉴于此类波动市场中价格预测颇具挑战性，投资组合尤为有用。加密市场是一个自组织的复杂系统，其中加密货币之间复杂的相互依赖关系可被用以理解市场动态并构建高效投资组合。在本通讯中，我们利用网络方法识别高度去相关的加密货币，从而借助对未来市场行为无关的马科维茨投资组合理论（Markowitz Portfolio Theory）构建多样化投资组合。我们基于网络的投资组合在46种币种时表现最优，且在最长14天的投资期限内优于基准，在1天内可达最高1066%的平均预期收益，且伴随合理的相关风险。我们还表明，热门加密货币通常未被纳入最优投资组合。与仅基于价格自相关的方法相比，过去的价格相关性降低了风险并可能提升加密投资组合的表现。短期加密货币投资或可与股票市场或商品市场等传统高风险投资相竞争，但鉴于价格的高度变异性需保持谨慎。