基于网络的股票和加密资产组合多样化
综合经济学
2025-04-01 v2 社会与信息网络
经济学
投资组合管理
摘要
在股票或数字资产如加密货币的投资中，保持收益与波动性之间的平衡是组合多样化的常见策略。一种多样化方法是应用社区检测或聚类，使用表示资产之间关系的网络。我们检查两种网络表示：一种基于由相关性构成的标准距离矩阵，另一种基于相互信息。对年数据采用 Louvain 和 Affinity propagation 算法进行网络社区（聚类）检测。此外，我们检查构建资产共现网络的方法，其中按每月检测社区，覆盖整个一年，然后链接表示资产属于同一社区的频率。随后通过选择每个社区中基于局部属性（度中心性）、全局属性（接近中心性）或解释方差（主成分分析）的几个资产来构建组合，这些资产的值范围为（最大、中等、最小），基于最大生成树或完全连接的社区子图计算。我们在 2019 年 1 月至 2022 年 9 月的 S&P 500 和市值高于 200 万美元的前 203 个加密货币数据上探索了这些各种策略。此外，我们详细研究了新冠疫情初期和乌克兰战争开始的时期。结果确认了已知传统股票市场的一些先前发现，同时提供了进一步见解，揭示了加密资产市场的相反趋势。
引用
@article{arxiv.2408.11739,
title = {Network-based diversification of stock and cryptocurrency portfolios},
author = {Dimitar Kitanovski and Igor Mishkovski and Viktor Stojkoski and Miroslav Mirchev},
journal= {arXiv preprint arXiv:2408.11739},
year = {2025}
}