最优风险投资组合与特征投资组合：基于印度股市精选股票的比较分析
投资组合管理
2021-07-26 v1 机器学习
最优化与控制
摘要
设计一个最优投资组合，通过为其成分股分配权重以在收益与风险之间实现最佳权衡，是一项具有挑战性的研究问题。Markowitz 提出的经典均值-方差投资组合理论在真实股市数据上表现次优，因为预期收益的估计误差会对投资组合的表现产生不利影响。本文针对印度股市的七个重要板块，提出了三种投资组合设计方法，即最小风险投资组合、最优风险投资组合和特征投资组合。从 Yahoo Finance 网站抓取了 2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间股票的每日历史价格。为本研究选定的七个板块分别构建了三种投资组合，并基于年化收益与风险、分配给成分股的权重、相关性热力图以及特征投资组合的主成分等多个指标，在训练数据上对这些投资组合进行了分析。最后，对所有板块的最优风险投资组合和特征投资组合进行了为期六个月的收益测试。比较了各投资组合的表现，并为每个板块确定了收益更高的投资组合。
引用
@article{arxiv.2107.11371,
title = {Optimum Risk Portfolio and Eigen Portfolio: A Comparative Analysis Using Selected Stocks from the Indian Stock Market},
author = {Jaydip Sen and Sidra Mehtab},
journal= {arXiv preprint arXiv:2107.11371},
year = {2021}
}
备注
The is the preprint of our accepted paper in the journal International Journal of Business Forecasting and Marketing Intelligence published by Inderscience Publishers, Switzerland. It consists of 35 pages, and includes 29 figures and 36 tables