市场状态转换的分岔模式

本文考虑了反转-动量转换的机制。重点阐述了两种基本的非线性机制：慢分岔和快分岔。慢分岔导致平衡态演化，在此之前存在控制参数的稳定性丧失延迟。通过马尔可夫链扩散引入一个单序参量，它扮演着前兆的角色。快分岔由不稳定和稳定平衡态的奇异融合形成。在系统的离散变化之前，观察到灾前范围压缩效应。扩散时间标度被呈现为快分岔的前兆。通过模拟一个交易系统原型，展示了这两种前兆在货币市场中的效率。