概率加权下单一保险市场的斯塔克尔伯格均衡
风险管理
2026-05-22 v2 理论经济学
数理金融
摘要
我们研究了以斯塔克尔伯格均衡（Bowley 最优）形式出现的单一保险市场的均衡。在此市场中，利润最大化的保险公司使用扭曲溢价原则设定保费，而单个保单持有人寻求最小化扭曲风险度量。我们证明，均衡 characterized as follows：在均衡中，最优赔付函数呈现层状结构，为任何保单持有人对尾部损失持更悲观于保险公司定价功能的损失层提供完全保险；而在保单持有人对尾部损失不那么悲观于保险公司定价功能的损失层上则不提供保险覆盖。在均衡中，最优定价扭曲函数由保单持有人的风险厌恶程度决定，使得保费永远不会超过保单持有人对尾部损失的边际愿意投保。此外，我们还表明，保险覆盖范围和保险公司的预期利润都会随着保单持有人的风险厌恶程度而增加。此外，和最近的文献一样，我们表明均衡合同是帕累托有效的，但它们并不会导致保单持有人获得福利收益。相反，任何不给保单持有人留下福利收益的帕累托最优合同都可以作为均衡合同获得。最后，我们考虑了一些感兴趣的例子，这些例子在我们的分析中可恢复某些现有文献中的结果。
引用
@article{arxiv.2602.16401,
title = {Stackelberg Equilibria in Monopoly Insurance Markets with Probability Weighting},
author = {Maria Andraos and Mario Ghossoub and Bin Li and Benxuan Shi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2602.16401},
year = {2026}
}