垄断市场下的最优保险：双效用与隐藏风险态度

我们考察的是一个垄断保险市场，涉及风险中性且以利润最大化为目标的保险公司，以及具有亚亚利双效用偏好的消费者，这种消费者会扭曲给定的连续损失分布。保险公司观察损失分布，但并不了解消费者的风险态度，这种风险态度以从连续类型集合中抽取的扭曲函数来代理。我们对利润最大化、信息兼容且个人理性的保险合同菜单进行了特征化，证明了均衡为分离型，并给出了其关键性质。值得注意的是，保险覆盖量和费用随风险规避水平的单调变化；最风险规避的消费者获得完整保险（$\textit{效率在顶部}）；垄断公司吸收最不风险规避消费者的全部剩余价值；而风险规避水平更高的消费者会导致保险公司获得更高的预期利润。在某些规则条件下，均衡合同可以每类消费者的边际保留损失来表述，均衡合同由分层免赔险合同构成，其中每种分层结构由消费者的风险类型决定。此外，我们考察了固定保险供应成本对均衡的影响。我们指出，如果固定成本高得令人难以接受，则不存在$\textit{事前}交易的收益。然而，当交易发生时，分离型均衡合同总是优于汇聚型均衡合同，且与没有固定成本的情况下得到的均衡合同相同，唯一的区别是排除了部分合同。被排除的合同是为风险规避水平较低的消费者设计的，而这些消费者对保险公司的价值较低。最后，我们在任意类型空间的背景下，对激励高效的合同菜单进行了特征化。