带有失真风险度量与混合风险态度的最优配置

我们研究具有异构风险态度经济体中的帕累托最优风险分担问题，其中代理人的偏好由失真风险度量建模。基于共单调和反单调改进结果，我们显示，风险偏好相似的代理人以共单调方式（风险厌恶）或反单调方式（风险寻求）共享风险。我们指出，一般 n 代理问题可化简为代表性风险厌恶代理人与风险寻求代理人之间的两代理问题，其由其失真风险度量的内积卷积特征征。于该两代理框架内，我们建立了最优配置存在性的必要且充分条件，并确定了内积卷积何时产生上限值。当存在性失败时，我们在非负配置约束下分析该问题，并在分段线性失真函数和伯努利型风险下，对最优解进行了显式特征征。我们的发现表明，最优配置结构由风险厌恶行为相对于风险寻求行为的相对强度所支配，这正如直观所示的那样。