风险厌恶货币效用的纯交换经济中的效率

我们研究了风险厌恶货币效用表示的纯交换经济中的帕累托效率。这些效用与法向货币效用一致，可以 shown to correspond to the class of monotone, (quasi-)concave, Schur 凹, and translation-invariant utility functionals。这涵盖了包括多种法向鲁棒效用在内的大类效用功能。我们证明帕累托最优解存在且为共轨函数，并在法向正齐次货币效用的情况下提供了清晰的特征描述。该特征描述提供了一个可轻松实现的算法，完全确定帕累托最优配置的形状。在法向共轨可加货币效用函数（concave Yaari-Dual 效用）的特殊情况下，我们提供了帕累托最优解的闭式特征描述。作为应用，我们检查风险共享市场，其中所有代理人通过法向一致风险度量来评估风险，这是一类广受欢迎的风险度量。在一个数值示例中，我们对某些特殊类型的一致风险度量进行帕累托最优风险共享特征描述。