算术布朗运动下期权的风险中性定价

Qiang Liu; Shuxin Guo

算术布朗运动下期权的风险中性定价

证券定价 2024-11-12 v2 数理金融风险管理

作者: Qiang Liu , Shuxin Guo

摘要

2020年4月22日，CME集团对一组石油期货期权切换为Bachelier定价。然而，Bachelier模型，或更一般地算术布朗运动（ABM），在金融中并不广泛使用。本文首次全面综述了ABM下的期权定价。利用风险中性定价，我们推导了三种标的类型的欧式期权公式，即不支付股息的标的、支付连续股息收益率的标的以及期货。此外，我们推导了类似Black-Scholes-Merton的偏微分方程，原则上可用于通过有限差分法数值定价美式期权。

关键词

算术布朗运动 Bachelier模型期权定价风险中性定价欧式期权 Black-Scholes-Merton偏微分方程有限差分

引用

@article{arxiv.2405.11329,
  title  = {Risk-neutral valuation of options under arithmetic Brownian motions},
  author = {Qiang Liu and Shuxin Guo},
  journal= {arXiv preprint arXiv:2405.11329},
  year   = {2024}
}

备注

19 pages, 4 figures

算术布朗运动下期权的风险中性定价

摘要

关键词

引用

备注

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