Bachelier-Black-Scholes-Merton 模型下基于路径依赖且 ESG 评价的期权定价
证券定价
2025-09-24 v1
摘要
我们将 Cherny-Shiryaev-Yor 不变性原理的应用扩展到统一的 Bachelier-Black-Scholes-Merton (BBSM) 动态定价模型中。该扩展纳入了市场指数动力学（即路径动力学）对股票价格变动的影响。我们将 ESG 评级组件添加到有风险资产（股票）的价格中，以便通过变化单个参数的值来探索 ESG 评级对股票估值的影响。我们发展了离散的、二进制树的期权定价模型。利用从纳斯达克-100 中选取的 10 只股票的实证数据集，我们将模型拟合到股票价格变动，并将模型计算得的欧洲期货期权价格与已发布价格进行比较。
引用
@article{arxiv.2509.18099,
title = {Path-dependent, ESG-valued, option pricing in the Bachelier-Black-Scholes-Merton model},
author = {Bhathiya Divelgama and Nancy Asare Nyarko and W. Brent Lindquist and Svetlozar T. Rachev and Blessing Omotade},
journal= {arXiv preprint arXiv:2509.18099},
year = {2025}
}