利用中心极限定理论证推导Black-Scholes期权定价模型
综合金融
2018-08-15 v2
摘要
Black-Scholes模型（有时称Black-Scholes-Merton模型）给出欧式期权价格的理论估计。该模型下的价格演化由Black-Scholes公式描述，这是数学金融中最著名的公式之一。因该发现，Merton与Scholes获颁1997年诺贝尔经济学奖。推导Black-Scholes欧式看涨期权定价公式的标准方法涉及随机微分方程。此方法对大多数初次学习该模型的学生而言难以掌握。我们在适当假设下使用Lindeberg-Feller中心极限定理提供另一种推导。我们的方法初等，可被修读标准本科概率课程的大学生理解。
引用
@article{arxiv.1804.03290,
title = {A derivation of the Black-Scholes option pricing model using a central limit theorem argument},
author = {Rajeshwari Majumdar and Phanuel Mariano and Lowen Peng and Anthony Sisti},
journal= {arXiv preprint arXiv:1804.03290},
year = {2018}
}
备注
7 pages