使用具有偏度和峰度的 Jarrow-Rudd 定价树进行市场完备期权估值
数理金融
2021-06-18 v1
摘要
应用 Cherny-Shiryaev-Yor 不变原理，我们引入了一种由偏斜随机游走驱动不确定性的广义 Jarrow-Rudd（GJR）期权定价模型。GJR 定价树在自然世界和风险中性世界均表现出偏度和峰度。我们为决定 GJR 树的参数构建隐含曲面。受 Merton 包含交易成本的定价树启发，我们将 GJR 定价模型扩展以包含对冲成本。我们展示了将 GJR 定价模型拟合到影响标的资产价格动态的市动因子的方法。我们以数值示例补充我们的发现。
引用
@article{arxiv.2106.09128,
title = {Market Complete Option Valuation using a Jarrow-Rudd Pricing Tree with Skewness and Kurtosis},
author = {Yuan Hu and Abootaleb Shirvani and W. Brent Lindquist and Frank J. Fabozzi and Svetlozar T. Rachev},
journal= {arXiv preprint arXiv:2106.09128},
year = {2021}
}
备注
25 pages, 12 figures