有序相与非平衡涨落的股票市场

我们在股票投资组合集体涨落的统计物理模型框架内分析了股票市场每日价格变动的统计特性。在该模型中，价格变动的时间序列被编码为上下自旋的序列，系统的哈密顿量以无序磁性系统中常见的自旋-自旋相互作用形式表达。通过对由 30 只股票组成的道琼斯工业指数投资组合进行该模型分析，我们发现略低于有序与无序相之间的边界位置存在一种非平衡涨落模式。其余 29 种涨落模式仍处于无序相，符合 Gibbs 分布描述。涨落的方差由理论曲线概述，与其他处于普通相的模式相比，该非平衡模式的涨落尤为显著。