若干订单簿模型对股市波动的批判性比较
交易与市场微观结构
2010-09-17 v1 统计力学
物理与社会
摘要
一维远离平衡态的相互作用粒子模型被用作模拟股市波动的基础。粒子类型及其位置被解释为在订单簿中按价格轴放置的买入和卖出订单。我们重新审视一些著名模型的修改版本，从 Bak-Paczuski-Shubik 模型开始。我们研究了有四十年历史的 Stigler 模型及其变体。其中之一是热那亚人工市场的简化版本。研究列表还包括 Maslov 模型和 Daniels 等人提出的模型。在所有情况下，我们普遍比较了收益分布、绝对收益自相关和 Hurst 指数。结果表明，没有任何一个模型能令人满意地复现所有经验数据，但最有希望进一步发展的候选者是热那亚人工市场和具有适度订单蒸发的 Maslov 模型。
引用
@article{arxiv.0801.0631,
title = {Critical comparison of several order-book models for stock-market fluctuations},
author = {Frantisek Slanina},
journal= {arXiv preprint arXiv:0801.0631},
year = {2010}
}
备注
17 pages, 26 figures, accepted in Eur. Phys. J. B