带 Epstein-Zin 偏好的平均场投资组合博弈
数理金融
2025-05-13 v1
摘要
我们研究带 Epstein-Zin 偏好的平均场投资组合博弈，该偏好自然地将经典的跨期可加幂效用作为一个特例包含在内。在一个一般的非马尔可夫框架下，我们通过证明纳什均衡与一类倒向随机微分方程（BSDE）的解之间的一一对应关系，建立了一个唯一性结果。我们方法中的一个关键要素是针对 Epstein-Zin 效用和非线性变换量身定制的必要随机最大值原理。在确定性设定下，我们进一步推导出均衡投资和消费策略的显式闭式解。
引用
@article{arxiv.2505.07231,
title = {Mean Field Portfolio Games with Epstein-Zin Preferences},
author = {Guanxing Fu and Ulrich Horst},
journal= {arXiv preprint arXiv:2505.07231},
year = {2025}
}
备注
25 pages; comments are welcome