基于相对绩效准则与 Epstein-Zin 效用的最优消费与投资
最优化与控制
2024-03-21 v2 概率论
摘要
我们考虑了连续时间金融市场中交易者的策略互动，这些交易者具有 Epstein-Zin 型递归跨期偏好并关注相对绩效。基于对描述交易者最佳反应的 Bernoulli 型几何倒向随机微分方程的研究，我们显式推导了有限参与者博弈及其均值场版本的均衡。我们的结果表明，Epstein-Zin 偏好可能导致截然不同的均衡行为。
引用
@article{arxiv.2402.07698,
title = {Optimal consumption and investment under relative performance criteria with Epstein-Zin utility},
author = {Jodi Dianetti and Frank Riedel and Lorenzo Stanca},
journal= {arXiv preprint arXiv:2402.07698},
year = {2024}
}