基于 Epstein-Zin 效用的消费-投资优化问题：关于无界非马尔可夫市场
数理金融
2025-10-27 v2
摘要
本文考察在不完整市场中，针对持有 Epstein-Zin 效用的投资者的消费-投资问题。文中考虑具有无界参数的非马尔可夫环境，这在实际金融情境下比马尔可夫设定更为现实。通过运用鞅最优原理和二次后向随机微分方程（BSDE）求解最优消费与投资策略，其中解具有一定的指数可积性。这一可积性性质在建立关键鞅论证中起到关键作用。此外，本文还探讨了相关对偶问题以及若干特定参数框架下的模型。
引用
@article{arxiv.2407.19995,
title = {Consumption-investment optimization with Epstein-Zin utility in unbounded non-Markovian markets},
author = {Zixin Feng and Dejian Tian and Harry Zheng},
journal= {arXiv preprint arXiv:2407.19995},
year = {2025}
}
备注
29 pages