不完全市场中含劳动收入的最优投资与消费
概率论
2019-01-29 v2 最优化与控制
摘要
我们考虑一般不完全半鞅市场中的劳动收入最优消费与投资问题。经济主体不能以其未来收入作抵押借款，因此在（全部或某些）先前时刻要求总财富为正。在非常一般的条件下，我们证明存在唯一的最优消费与投资计划，并给出基于鞅 deflation 与递减部分的对偶刻画，其允许一个仅在未来收入约束生效时刻收费的极限。该分析依赖于收入/负债流的无限维参数化，从而给出最优投资与消费计划对未来收入/负债的一阶依赖性（以及一种定价规则）。重点置于数学一般性。
引用
@article{arxiv.1806.05901,
title = {Optimal investment and consumption with labor income in incomplete markets},
author = {Oleksii Mostovyi and Mihai Sîrbu},
journal= {arXiv preprint arXiv:1806.05901},
year = {2019}
}
备注
45 pages. In this version, we present an exact (rather than approximate) complementary slackness characterization in section 6, by giving an explicit structure of the dual minimizer in Theorem 6.1. We also have expanded the literature review