带波动率风险溢价的Barndorff-Nielsen与Shephard模型的局部风险最小化
数理金融
2015-06-05 v1 概率论
摘要
我们导出了Barndorff-Nielsen与Shephard模型的看涨和看跌期权局部风险最小化的表示；该模型为跳跃型随机波动率模型，其平方波动率过程由非高斯rnstein-Uhlenbeck过程给出。Barndorff-Nielsen与Shephard模型的一般形式包含两个参数：波动率风险溢价 与杠杆效应 。Arai与Suzuki (2015, arxiv:1503.08589) 在约束 下处理了相同问题。本文中，我们放宽对 的限制；转而将 限制为 。我们引入极小鞅测度下的Malliavin微积分来求解该问题。
引用
@article{arxiv.1506.01477,
title = {Local risk-minimization for Barndorff-Nielsen and Shephard models with volatility risk premium},
author = {Takuji Arai},
journal= {arXiv preprint arXiv:1506.01477},
year = {2015}
}