带变点的指数Lévy模型的$f$-散度最小等价鞅测度与最优投资组合
投资组合管理
2018-03-14 v3 概率论
摘要
我们研究带有变点的指数Lévy模型，其中变点为独立于初始Lévy过程的随机变量。在具有初始放大滤子的典型空间上，我们描述了变点模型的所有等价鞅测度，并给出了-散度最小等价鞅测度存在的条件。利用效用最大化与-散度最小化之间的联系，我们得到了初始放大滤子下变点情形最优策略的一般公式，以及指数效用情形下渐进放大滤子的公式。我们通过考虑带变点的Black-Scholes模型来说明我们的结果。
引用
@article{arxiv.1004.3525,
title = {$F$-divergence minimal equivalent martingale measures and optimal portfolios for exponential Levy models with a change-point},
author = {S. Cawston and L. Vostrikova},
journal= {arXiv preprint arXiv:1004.3525},
year = {2018}
}
备注
31 pages, no figures