全球金融公司网络中的结构与因果关系
综合金融
2014-08-11 v1
摘要
本研究利用金融领域按市值计算全球最大的 197 家公司的股票，通过使用传递熵（Transfer Entropy）来研究它们之间的因果关系，该熵值是利用这些公司的股票及其滞后一天的对应数据计算得出的。借此，我们可以评估哪些公司根据金融部门的子领域（包括银行、多元化金融服务、储蓄与贷款、保险、私募股权基金、房地产投资公司和房地产信托基金）影响其他公司。我们还分析了基于此度量形成的股票及其网络之间的因果关系，验证了它们主要按原产国聚类，其次按行业和子行业聚类。随后，我们收集了一些受当前信贷危机影响最严重的国家（希腊、塞浦路斯、爱尔兰、西班牙、葡萄牙和意大利）金融部门公司的股票数据，并同样使用传递熵评估了前 197 大公司中哪些公司最受这些危机国家股票的影响。其意图是绘制一个影响网络，可用于研究源自这些金融危机国家的可能传染效应。
引用
@article{arxiv.1310.5388,
title = {Structure and causality relations in a global network of financial companies},
author = {Leonidas Sandoval Junior},
journal= {arXiv preprint arXiv:1310.5388},
year = {2014}
}