国际金融网络的鲁棒性与传染性
综合金融
2015-03-19 v2 社会与信息网络
物理与社会
摘要
2008 年的金融危机和 2011 年的希腊债务危机凸显了理解全球金融网络结构的重要性。本文旨在通过两种方式分析和刻画由国际货币基金组织 (IMF) 协调组合投资调查 (CPIS) 所捕捉的这一网络。首先，通过改编“错误与攻击”方法 [1]，我们表明该网络属于“鲁棒但脆弱”类型，这是一种在多种演化网络中发现的拓扑结构。我们将这些结果与仅由经验数据的一阶统计量生成的四种常见零模型进行比较。此外，我们提出了第五种对数正态模型，该模型生成的网络似乎与经验网络更为匹配。然而，该模型仍未解释若干高阶网络统计量，这强化了高阶分析的附加价值。其次，利用违约损失率动态 [2]，我们对金融相互依赖性和金融困境通过网络的潜在级联效应进行建模。初步模拟表明，像希腊这样单个相对较小国家的违约可以被网络吸收，但违约与其它 PIGS 国家（葡萄牙、爱尔兰和西班牙）的违约相结合，可能导致全球经济中的大规模灭绝级联。
引用
@article{arxiv.1104.4249,
title = {Robustness and Contagion in the International Financial Network},
author = {Tilman Dette and Scott Pauls and Daniel N. Rockmore},
journal= {arXiv preprint arXiv:1104.4249},
year = {2015}
}
备注
18 pages, 7 figures, 1 table