基于美国股市股票的两个网络动力学

我们追踪了 2003 年至 2012 年间属于纽约证券交易所和纳斯达克的主要股票，跨越正常年份和危机年份，并研究了基于两种衡量股票间关系指标构建的网络动力学：相关性（对称的，衡量两只股票行为的相似程度）和传递熵（非对称的，衡量一只股票的时间序列向另一只股票的时间序列传输信息意义上的影响）。这两种指标用于创建两个随时间演化的网络，揭示了股票和行业部门之间的关系在危机时期如何变化。这两个网络还与波动率传播的动态模型结合使用，以根据模型检测哪些股票最有可能传播危机。这些信息可用于制定旨在减少金融危机影响的政策。