股票市场的即时因果网络
统计金融
2018-05-09 v1 物理与社会
摘要
一个金融系统包含许多由相互关系连成网络的要素。大量工作表明，网络的拓扑结构存储了关于系统演化行为的丰富信息，例如崩盘和/或危机的预警信号。现有工作主要关注单一股票市场内部的网络结构，而崩盘/危机发生在涵盖全球数个乃至所有市场的宏观尺度上。这种尺度错配给拓扑结构带来不可接受的噪声，且缺失了不同市场间关系所承载的信息。本工作中，我们利用转移熵重构了分布于全球的十个典型股票市场间的影响网络。有趣的发现包括：在金融危机之前，连接强度达到最大值，可作为金融危机的预警信号；美洲市场被欧洲市场单向强烈影响并充当中心；一些强连接配对也具有密切的相关性。这些发现有助于理解全球金融系统的演化并建模其动力学过程。
引用
@article{arxiv.1802.02699,
title = {Immediate Causality Network of Stock Markets},
author = {Li Zhou and Lu Qiu and Changgui Gu and Huijie Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1802.02699},
year = {2018}
}
备注
7pages, 5figures