金融市场相关结构中的相分离与标度行为
统计金融
2020-07-23 v3 统计力学
摘要
金融市场作为复杂系统的典型例子,在不同资产价格收益之间展现出丰富的相关结构。在崩盘等市场事件中,相关结构发生剧烈变化,类似于物理现象中的相变,有影响力的股票(领导者)和板块(社群)也是如此。及时检测其信号对于干预或预防至关重要。此处我们使用由交叉相关矩阵中不同股票的特征中心性计算得到的特征值分解和特征熵,提取关于市场无序的信息。我们构建一个“相空间”,其中不同市场事件(泡沫、崩盘等)发生相分离并展示有序-无序转变。一个熵泛函展现出标度行为。我们提出一个通用指标,便于对市场内部结构进行连续监测——这对管理风险和压力测试金融系统十分重要。我们的方法将有助于理解和预见复杂系统中的临界点或波动模式。
引用
@article{arxiv.1910.06242,
title = {Phase separation and scaling in correlation structures of financial markets},
author = {Anirban Chakraborti and Hrishidev and Kiran Sharma and Hirdesh K. Pharasi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1910.06242},
year = {2020}
}
备注
27 pages, 15 figures, 3 Tables