中国股票市场日整体变量的统计性质

我们通过研究日整体收益和变异的统计性质来研究中国股票市场的动态行为，这两个量分别定义为在中国股票市场交易的股票投资组合在给定日期的整体日价格收益的平均值和标准差。日整体收益的分布在中心呈指数形式，尾部呈幂律形式，而变异的分布在主体部分呈对数高斯分布，随后对于大的变异呈幂律尾部。基于去趋势波动分析、R/S分析和修正R/S分析，我们发现了整体收益中存在长记忆的证据，以及变异演化中存在强长记忆的证据。