股票价格系综的幂律分布

本文定量研究了股票价格系综的统计性质。我们选取了在东京证券交易所交易的1200只股票，并形成了从1988年1月4日至1992年12月30日这5年期间每个交易日的日股票价格统计系综。我们发现，该系综的互补累积分布函数的尾部可以精确地由幂律分布描述，其指数范围在 $1.7 < \alpha < 2.2$ 之间。