基于高频数据的碳排放权期货期权定价

利用来自 ICE 市场 2015 年 12 月至 2020 年 12 月交易的独特碳期货期权价格数据集，我们 presenting 来自前所未有的标定练习的结果。在多因子随机波动率框架中包含跳跃，我们采用三维定价核来补偿股票和方差组成部分的风险，从而获得可解析且在数值上实用的定价方法。我们是首次为碳期货期权市场提供股票和方差风险溢酬的估计。通过利用逐笔期货交易数据的信息，我们洞察日常期权和期货的动态。将期货波动率的实现度量分解为连续和跳跃组成部分，我们将其作为辅助变量用于通过间接推断估计期货动态。我们的 метод 为碳期货价格、波动率和跳跃动态提供了真实描述，并深入理解了碳期权市场。