关于具有跳跃的不流动性市场中的期权定价
证券定价
2013-04-18 v1
摘要
Black and Scholes 期权定价模型的缺点之一是假设基础资产的交易不会影响该资产的价格。这一假设只有在完全流动的市场中才能成立。由于大多数市场缺乏流动性，这一假设可能过于严格。因此，在期权定价中考虑价格影响是一个重要问题。这一问题在不流动性市场中已得到一定程度的处理，主要是基于布朗运动假设连续过程。然而，最近的金融危机及其对全球股市的影响凸显了对更现实模型的迫切需求，即描述价格轨迹的随机过程应包含随机跳跃。尽管如此，与连续过程相比，涉及市场跳跃的研究仍然很少。此外，这些先前的研究并未处理不流动性市场。本文的贡献在于解决了具有跳跃的不流动性市场中的期权定价问题以及在此背景下的对冲策略，据我们所知，这是此类研究的首创。
引用
@article{arxiv.1304.4690,
title = {On option pricing in illiquid markets with jumps},
author = {Youssef El-Khatib and Abdulnasser Hatemi-J},
journal= {arXiv preprint arXiv:1304.4690},
year = {2013}
}