论最优退休（如何提前退休）

我们提出了一个可能源于退休投资新模型的最优控制问题。给定控制函数 $f$ 以及任意 $t$ 时的当前净资产 $X(t)$，我们在市场中投资数额 $f(X(t))$。我们需要 $M$ 个“superdollars”的财富才能退休，并希望尽早退休。我们通过伊藤过程 $dX(t)= (1+f(X(t))dt+ f(X(t))dW(t)$ 来建模每个无穷小时间间隔内净资产的变化。我们展示了如何选择最优的 $f=f_0$，并证明 $f_0$ 的选择在所有非预期投资策略中是最优的，而不仅仅是在马尔可夫策略中。