市场影响：高频期权市场的系统性研究
交易与市场微观结构
2022-05-17 v4 统计金融
摘要
本文探讨近年来鲜有涉及的一个基础课题，即期权市场中的市场影响。我们的分析基于一个专有数据库，其中包含 metaorder——在某一主要亚洲市场被拆分为较小部分后发送至市场的大额订单。与我们此前关于股票市场的工作 [Said et al., 2018] 一致，我们提出一种基于若干隐含波动率参数、平值远期波动率与平值远期偏度的算法来识别 metaorder。在两种情况下，我们都获得了与如今已被充分理解的股票市场相似的结果：平方根定律、公平定价条件与市场影响动态。
引用
@article{arxiv.1902.05418,
title = {Market Impact: A Systematic Study of the High Frequency Options Market},
author = {Emilio Said and Ahmed Bel Hadj Ayed and Damien Thillou and Jean-Jacques Rabeyrin and Frédéric Abergel},
journal= {arXiv preprint arXiv:1902.05418},
year = {2022}
}
备注
arXiv admin note: text overlap with arXiv:1802.08502