二项式模型中浮动行权价欧式回望期权的收敛性
证券定价
2015-02-10 v2
摘要
本文研究了使用 Cox-Ross-Rubinstein 二项式模型评估的浮动行权价欧式回望期权收敛于 Black-Scholes 模型评估值的情况，并对其 delta 进行了同样的研究。我们确认这些收敛的阶数为 1/Sqrt(n)。为此，我们使用了 Cheuk-Vorst 二项式模型，该模型允许我们将期权价格写为双重求和形式。基于对 Lin-Palmer 引理的改进，我们能够给出误差展开式中 1/Sqrt(n) 项的精确值；若无风险利率非零，我们还获得了 1/n 项的值。该建模方法还将使我们能够确定 delta 展开式中的首项。
引用
@article{arxiv.1302.2312,
title = {Convergence of European Lookback Options with Floating Strike in the Binomial Model},
author = {Fabien Heuwelyckx},
journal= {arXiv preprint arXiv:1302.2312},
year = {2015}
}