CRR 资产定价模型的 q-二项式推广
证券定价
2023-02-07 v3 概率论
摘要
我们提出一种基于 -二项式（或 Kemp）随机游走的 Cox-Ross-Rubinstein (CRR) 模型的推广，并应用于具有 logistic 失败率的违约。该模型允许我们考虑在非自相似二项式树上根据趋势参数变化的时间相关切换概率。特别地，它包含控制增量大小的倾斜（tilt）和拉伸（stretch）参数。期权定价公式用 -二项式系数写出，并研究了该模型在连续时间下收敛到 Black-Scholes 型公式的情形。获得了 阶的收敛速率。
引用
@article{arxiv.2104.10163,
title = {A q-binomial extension of the CRR asset pricing model},
author = {Jean-Christophe Breton and Youssef El-Khatib and Jun Fan and Nicolas Privault},
journal= {arXiv preprint arXiv:2104.10163},
year = {2023}
}