能源商品联动性再探：来自小波相干分析的证据
统计金融
2012-01-24 v1
摘要
本文通过在时频域研究其动态特性，为能源市场联动性的文献做出了贡献。我们方法的新颖之处在于将小波工具应用于商品市场数据。经济时间序列分析的大部分工作是在时域或频域单独进行的。小波分析结合了这两种基本方法，允许在时频域研究时间序列。利用这一框架，我们提出了一种新的、无模型的估计时变相关性的方法。在实证分析中，我们将我们的方法与 Engle (2002) 的动态条件相关方法联系起来，应用于能源部门的主要组成部分。具体而言，我们使用了原油、汽油、取暖油和天然气在最近期货合约上的数据，时间段约为 16 年半，从 1993 年 11 月 1 日开始至 2010 年 7 月 21 日结束。利用小波相干性，我们揭示了时频空间中能源商品之间相关性的有趣动态。
引用
@article{arxiv.1201.4776,
title = {Co-movement of energy commodities revisited: Evidence from wavelet coherence analysis},
author = {Lukas Vacha and Jozef Barunik},
journal= {arXiv preprint arXiv:1201.4776},
year = {2012}
}