预测主要能源商品价格的波动率：动态持续性模型
综合金融
2024-07-09 v2 应用统计
摘要
时变性和持续性在能源波动率预测模型中常被分开研究，但它们是波动率的关键属性。在此，我们提出一种新方法，允许具有异质持续性的冲击随时间平滑变化，从而将两者一同建模。我们认为这一点很重要，因为这种动态特性自然源于能源商品冲击的动态本质。我们使用局部回归从数据中识别出这种动态，并构建了一个显著改善波动率预测的模型。这种基于随时间平滑变化的丰富持续性结构的预测模型，优于最先进的基准模型，并且在较长预测期上尤其有用。
引用
@article{arxiv.2402.01354,
title = {Predicting the volatility of major energy commodity prices: the dynamic persistence model},
author = {Jozef Barunik and Lukas Vacha},
journal= {arXiv preprint arXiv:2402.01354},
year = {2024}
}