经济冲击的动态持续性

我们提出了一种新颖的框架，用于建模经济时间序列中随时间变化的持续性，允许冲击动态中存在平滑演化的异质性。我们利用局部回归技术灵活识别持续性随时间的变化，提供了传统参数模型的数据驱动替代方案。我们将该方法应用于美国通胀与股票市场波动率数据，发现了与关键宏观经济事件和市场状况相一致的显著持续性变化。结果揭示了先前未检测到的可预测性区域，并显著提高了样本外预测精度。这些发现对经济建模、预测和政策分析具有重要意义。