基于石油的大宗商品市场中供给侧和需求侧冲击的周期性性质
综合金融
2017-02-02 v2
摘要
石油市场通过决定能源和运输价格深刻影响世界经济。利用在频域设计的新方法，我们研究基于石油的大宗商品市场中的信息传输机制。以原油作为供给侧基准，取暖油和汽油作为需求侧基准，我们记录了由具有异质频率响应的波动率冲击所产生的传输机制的周期性性质的新典型事实。我们的第一个关键发现是，在研究期间内，响应短于一周的波动率冲击对传输机制越来越重要。第二，波动率的需求侧冲击在产生短期关联性方面变得越来越重要。第三，在长期和短期都共振的波动率供给侧冲击是关联性的重要来源。
引用
@article{arxiv.1603.07020,
title = {Cyclical properties of supply-side and demand-side shocks in oil-based commodity markets},
author = {Tomas Krehlik and Jozef Barunik},
journal= {arXiv preprint arXiv:1603.07020},
year = {2017}
}