石油与外汇市场间的总连通性、非对称连通性与频率连通性
综合金融
2019-02-18 v2 统计金融
摘要
我们利用 2007–2017 年间的日内高频数据分析石油与外汇市场之间的总连通性、非对称连通性和频率连通性。通过结合方差分解及其谱表示与实现半方差来考量非对称和频率连通性，我们得到了一些有趣的结果。我们表明货币政策体制的分歧会影响外汇波动率溢出，但在外汇组合中加入石油会降低混合组合的总连通性。连通性的非对称性相对较小。虽然负向冲击主导外汇波动率连通性，但当石油与外汇市场联合考量时正向冲击占优。频率连通性主要由不确定性冲击驱动，流动性冲击的影响较小，后者对长期连通性影响最大并导致其在承压期间急剧上升。
引用
@article{arxiv.1805.03980,
title = {Total, asymmetric and frequency connectedness between oil and forex markets},
author = {Jozef Baruník and Evžen Kočenda},
journal= {arXiv preprint arXiv:1805.03980},
year = {2019}
}
备注
arXiv admin note: text overlap with arXiv:1607.08214