货币政策对绿色金融市场的影响：基于多时刻连通性网络的证据
综合经济学
2024-10-23 v2 经济学
摘要
本文引入了一种新颖的多时刻连通性网络方法，用于分析绿色金融市场的相互关联性。聚焦货币政策冲击的影响，我们的研究发现，绿色债券和股票市场之间的连通性随不同时刻（收益、波动性、偏度和峰度）而变化，并在美联储公开市场委员会（FOMC）事件周围发生显著变化。静态分析显示，随着时刻的增加，连通性会降低；而动态分析则强调对事件驱动冲击的敏感性增加。我们发现，紧缩和宽松的货币政策冲击最初都会在前六个月内提升市场之间的连通性。然而，紧缩性冲击的效果会逐渐消退，而宽松性冲击则可能在一年后后降低连通性。这些结果为政策制定者在监管可持续经济和投资经理在战略布局和风险管理方面提供了启示，尤其是针对环境导向市场。我们的研究促进了对绿色金融市场如何响应货币政策进行复杂动态理解，助力可持续经济发展和金融稳定的决策。
引用
@article{arxiv.2405.02575,
title = {Monetary Policies on Green Financial Markets: Evidence from a Multi-Moment Connectedness Network},
author = {Tingguo Zheng and Hongyin Zhang and Shiqi Ye},
journal= {arXiv preprint arXiv:2405.02575},
year = {2024}
}