受监管的 Bitcoin 期货对波动性与成交量的因果效应
统计金融
2021-10-01 v1
摘要
2017 年 12 月，两大领先衍生品交易所 CBOE 与 CME 推出了首批受监管的 Bitcoin 期货。我们的目标是估计它们对 Bitcoin 波动性与交易量的因果影响。采用一种新的因果方法 C-ARIMA，我们发现 CME 期货引发了两项结果的上升。也有证据表明存在正的体积—波动性关系，且对波动性的影响部分源于合约推出所引致的高交易量。在控制对成交量的影响后，我们发现 CME 工具导致 Bitcoin 波动性增加一倍以上。
引用
@article{arxiv.2109.15052,
title = {Causal effect of regulated Bitcoin futures on volatility and volume},
author = {Fiammetta Menchetti and Fabrizio Cipollini and Fabrizia Mealli},
journal= {arXiv preprint arXiv:2109.15052},
year = {2021}
}
备注
30 pages, 6 figures