基于信心的 BitCoin 市场资产与衍生品价格模型
数理金融
2019-09-23 v1
摘要
我们赞同近期文献提出的观点，即 BitCoin 价格受对其底层技术的情绪与信心影响；因此，对 BitCoin 系统的兴奋可能传导至 BitCoin 价格，引发泡沫效应，若干关于加密货币的论文已证实该效应存在。本文中，我们建立了一个连续时间双变量模型，用以描述一个 BitCoin 的价格动态以及影响价格本身的第二因子的行为，我们将其命名为信心指标。这两个动态过程可能相关，并且我们还考虑了信心指标与其对 BitCoin 价格所产生效应之间的延迟。我们研究了所提模型的统计性质，并证明了其无套利性质。此外，基于风险中性评估，推导了 BitCoin 上欧式衍生品的拟封闭公式。最后给出了一个简短的数值应用。
引用
@article{arxiv.1702.00215,
title = {A confidence-based model for asset and derivative prices in the BitCoin market},
author = {Alessandra Cretarola and Gianna Figà-Talamanca},
journal= {arXiv preprint arXiv:1702.00215},
year = {2019}
}