比特币的价格：来自高频数据的 GARCH 证据
统计金融
2018-12-27 v1 综合经济学
经济学
摘要
本文首次在广义自回归条件异方差框架下，利用高频数据估计比特币的价格决定因素。基于理论模型推导，我们使用 2013–2018 年 hourly 数据，在 GARCH 框架中估计比特币交易需求与投机需求方程。与理论模型一致，我们的实证结果证实比特币交易需求与投机需求对比特币价格形成均具有统计显著影响。比特币价格对比特币流通速度呈负向响应，而比特币存量、利率与比特币经济规模的正向冲击则对比特币价格施加上行压力。
引用
@article{arxiv.1812.09452,
title = {The Price of BitCoin: GARCH Evidence from High Frequency Data},
author = {Pavel Ciaian and d'Artis Kancs and Miroslava Rajcaniova},
journal= {arXiv preprint arXiv:1812.09452},
year = {2018}
}
备注
Pavel Ciaian and d'Artis Kancs and Miroslava Rajcaniova The Price of BitCoin: GARCH Evidence from High Frequency Data