谁会仅投资于无风险资产？
数理金融
2016-08-09 v1
摘要
在连续时间半鞅金融市场的设定下，我们证明一个多先验Gilboa-Schmeidler极小极大期望效用最大化者构造出一个仅由无风险资产组成的投资组合，当且仅当在该投资者的先验中存在一个概率测度，使得所有可容许的财富过程均为超鞅。此外，我们证明在某一可达成条件（在有限或完全市场中总是成立）下，这也等价于在投资者的先验中存在一个等价（局部）鞅测度。作为例子，我们推广了Dow和Werlang的一个无下注结果。
引用
@article{arxiv.1608.02446,
title = {Who would invest only in the risk-free asset?},
author = {Nuno Azevedo and Diogo Pinheiro and Stylianos Xanthopoulos and Athanasios Yannacopoulos},
journal= {arXiv preprint arXiv:1608.02446},
year = {2016}
}